تأسست الشركة في كاليفورنيا من قبل المؤسس Pierre Omidyar ذو الأصل الأيراني بمساعدة جيف سكول في الرابع من سبتمبر سنة 1995 وكانت البداية جزء خاص بالمزادات في موقع شخصي تابع لأوميديار يحتوي علي العديد من الأفرع التي ليس لها صله بالتسوق الألكتروني
أول سلعة تم بيعها كانت عبارة عن مؤشر ليزر معطل يملكه أوميديا بمبلغ 14.83 دولار, مما أدي الي ذهول اوميديار و فأسرع الي الأتصال بالمشتري ليسأله :"الم تكن تعلم بأن المؤشر معطل؟" وقام المشتري بالرد عليه بالأيميل التالي " انا شخص أحب أن أجمع مؤشرات الليزر المعطلة".
وتم تغيير أسم المتجر رسميا الي أي باي في سبتمبر 1997 والواقع أن موقع أي باي ملك لشركة Echo Bay التكنولوجية للأستشارات الخاصة بأوميديار ولكن عندما أراد اوميديار ان يسجل أسم النطاق بأسم EchoBay.com كناية عن الشركة وجد ان هذا النطاق مملوك لمناجم Echo Bay وهي شركة مناجم ذهب لذلك قام بأختصار الأسم الي ebay كما هو متعارف عليه اليوم.